Cot Report Forex Trading

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Sobre Compromissos de Comerciantes Os Compromissos de Comerciantes (COT) é um relatório emitido pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Ele agrega as participações dos participantes nos mercados de futuros dos EUA (principalmente baseados em Chicago e Nova York), onde commodities, metais e moedas são comprados e vendidos. O COT é liberado toda sexta-feira às 3:30 Eastern Time, e reflete os compromissos dos comerciantes para a terça-feira anterior. O COT fornece uma repartição das posições agregadas prendidas por três tipos diferentes de comerciantes: 8220commercial traders8221 (no forex, tipicamente hedgers), 8220non-comerciantes 8221 (tipicamente, grandes especuladores), e 8220nonreportable8221 (tipicamente, especuladores pequenos). As Posições Líquidas Não Comerciais mostradas no gráfico acima são de contratos de grandes especuladores, principalmente hedge funds e bancos que negociam futuros cambiais para fins de especulação. Especuladores não são capazes de entregar em contratos e não têm necessidade de subjacentes commodity ou instrumento, mas comprar ou vender com a intenção de fechar sua 8220sell8221 ou 8220buy8221 posição com um lucro, antes do contrato se torna devida. Estes contratos, vendidos em tamanhos de lote que variam por moeda, saem para ter um excedente de pedidos de compra (valores positivos no gráfico) ou pedidos de venda (valores negativos). O Open Interest representa o número total de contratos, incluindo posições de compra e venda, pendentes entre todos os participantes do mercado. Ou seja, o total de todos os contratos de futuros e / ou opções celebrados e ainda não compensados ​​por uma transação, por entrega, por exercício, e assim por diante. Esses números não são compensados, mas sim mostram o volume total (ou seja, juros). Nota: No mercado de futuros, a moeda estrangeira é sempre cotada diretamente em relação ao dólar norte-americano. No mercado forex spot, algumas moedas são citadas do modo oposto. Por questões de consistência, esses gráficos fornecem dados de posição de mercado de futuros em um eixo reverso (com valores negativos acima do eixo 0) sempre que a ordem de cotação for oposta à notação de forex spot. Este é o caso do Franco Suíço, por exemplo, que no forex é cotado em relação ao dólar dos EUA (USD / CHF). Este é apenas para fins de informação geral - Exemplos mostrados são para fins ilustrativos e podem não refletir os preços atuais da OANDA. Não é um conselho de investimento ou um incentivo ao comércio. História passada não é uma indicação de desempenho futuro. 169 1996 - 2016 OANDA Corporation. Todos os direitos reservados. OANDA, fxTrade e OANDAs fx família de marcas são de propriedade da OANDA Corporation. Todas as outras marcas registradas que aparecem neste site são de propriedade de seus respectivos proprietários. 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A maioria dos comerciantes de curto prazo ou especuladores comércio FX com base em análise técnica, de modo equidade e futuros comerciantes que utilizam análise técnica fizeram a mudança para FX com bastante facilidade. No entanto, um tipo de análise que os comerciantes não foram capazes de transferir para moedas é de volume de negociação. Uma vez que o mercado de câmbio é descentralizado e não há uma troca que rastreia todas as atividades de negociação, é difícil quantificar o volume negociado em cada nível de preço. Mas no lugar de negociação baseada em volume, muitos comerciantes têm se voltado para Commodity Futures Trading Commissions Compromissos de Comerciantes (COT) relatório, que detalha o posicionamento no mercado de futuros, para obter mais informações sobre posicionamento e volume. Aqui nós olhamos como as tendências históricas do relatório de COT podem ajudar comerciantes de FX. O que é o Relatório COT O relatório Compromissos de Comerciantes foi publicado pela primeira vez pela CFTC em 1962 para 13 commodities agrícolas para informar o público sobre a corrente Condições em operações de mercado de futuros (você pode encontrar o relatório no site da CFTC aqui). Os dados foram originalmente lançados apenas uma vez por mês, mas mudou-se para uma vez por semana em 2000. Junto com relatórios mais frequentemente, o relatório COT tornou-se mais extensa e - felizmente para os comerciantes FX - também se expandiu para incluir informações sobre futuros de moeda estrangeira . Se usado com sabedoria, os dados COT pode ser um indicador bastante forte de ação de preço. A advertência aqui é que a análise dos dados pode ser complicada e a liberação dos dados é adiada porque os números são publicados todas as sextas-feiras para os contratos das terças-feiras anteriores, portanto a informação sai três dias úteis após as transações reais acontecerem. Commercial - Descreve uma entidade envolvida na produção, processamento ou merchandising de uma mercadoria, usando contratos de futuros principalmente para hedging Long Report - Inclui todas as informações sobre o relatório curto, juntamente com a concentração de posições detidas pelos maiores operadores Open Juros - O número total de contratos de futuros ou opções que ainda não foram compensados ​​por uma transação, por entrega ou por exercício Não Comerciais (Especuladores) - T raders, tais como comerciantes individuais, fundos de hedge e grandes instituições, que utilizam o mercado de futuros para fins especulativos e satisfazem Os requisitos relatáveis ​​estabelecidos pela CFTC Posições Não-Reportables - L ong e curtas posições em aberto que não atendem aos requisitos relatáveis ​​estabelecidos pelo CFTC Número de Comerciantes - O número total de comerciantes que são obrigados a relatar posições para a CFTC Posições Reportáveis - As posições de futuros e opções que são mantidas acima dos níveis de relatório específicos estabelecidos pelas regulamentações da CFTC. Relatório Breve - Apresenta o interesse aberto separadamente por posições relatáveis ​​e não relatáveis. Espalhamento - M determina até que ponto um operador comercial não comercial tem Posições de futuros curtos Dando uma olhada no exemplo do relatório, vemos que o interesse aberto na terça-feira 7 de junho de 2005. foi 193707 contratos, um aumento de 3.213 contratos da semana anterior. Negociantes não comerciais ou especuladores eram longos 22.939 contratos e contratos curtos de 40.710 - tornando-os líquidos curtos. Comerciantes comerciais. Por outro lado, eram longas líquidas. Com 19.936 contratos mais longos que contratos curtos (125.244 - 105.308). A mudança no interesse aberto foi causada primeiramente por um aumento em posições comerciais porque os noncommercials ou os especuladores reduziram suas posições líquidas curtas. Usando o relatório COT Ao usar o relatório COT, o posicionamento comercial é menos relevante do que o posicionamento não comercial porque a maioria das negociações de moeda comercial é feita no mercado de câmbio à vista, de modo que qualquer posição de futuros comerciais é altamente improvável que dê uma representação precisa do posicionamento real do mercado . Dados não comerciais, por outro lado, é mais confiável, pois capta posições de comerciantes em um mercado específico. Existem três principais premissas sobre as quais basear a negociação com os dados COT: Flips no posicionamento no mercado podem ser indicadores de tendências precisas. O posicionamento extremo no mercado de futuros de moeda tem sido historicamente exato em identificar reversões importantes do mercado. As mudanças no interesse aberto podem ser usadas para determinar a força da tendência. Flips in Market Positioning Antes de olhar para o gráfico mostrado na Figura 2, devemos mencionar que no mercado de futuros todos os futuros de câmbio usam o dólar dos EUA como a moeda base. Para a Figura 2, isso significa que o interesse aberto líquido curto no mercado de futuros de francos suíços (CHF) mostra um sentimento de alta para USD / CHF. Em outras palavras, o mercado de futuros para CHF representa futuros para CHF / USD, nos quais posições longas e curtas serão exatamente o oposto de posições longas e curtas em USD / CHF. Por esta razão, o eixo à esquerda mostra números negativos acima da linha central e números positivos abaixo dela. O gráfico abaixo mostra que as tendências dos comerciantes de futuros não comerciais tendem a seguir as tendências muito bem para CHF. De fato, um estudo da Reserva Federal mostra que o uso de juros abertos em futuros de CHF permitirá que o trader adivinhe corretamente a direção de USD / CHF 73 do tempo. Figura 2: N et posições de comerciantes não comerciais no futuro para francos suíços (eixo correspondente está no lado esquerdo) no mercado monetário internacional (IMM) e ação de preço de USD / CHF de abril de 2003 a maio de 2005 (eixo correspondente Está no lado direito). Cada barra representa uma semana. Fonte: FX Diário. Flips - onde as posições líquidas não comerciais de interesse aberto cruzam a linha zero - oferecem uma maneira particularmente boa de usar os dados COT para futuros suíços. Mantendo importantes convenções de notação em mente (ou seja, saber qual moeda em um par é a moeda base), vemos que quando as posições de futuros líquidos virar acima da linha, a ação de preços tende a subir e vice-versa. Na Figura 2, vemos que os comerciantes não-comerciais virar de longo líquido para curto francos suíços curtos (e dólares longos) em junho de 2003, coincidindo com uma pausa maior em USD / CHF. O próximo flip ocorre em setembro de 2003, quando os comerciantes não comerciais tornar-se rede longa, mais uma vez. Usando apenas esses dados, poderíamos ter potencialmente negociado um ganho de 700 pips em quatro meses (a compra em 1,31 ea venda em 1,38). No gráfico, continuamos a ver vários sinais de compra e venda, representados por pontos em que as setas verde (compra) e vermelha (vender) cruzam a linha de preços. Mesmo que esta estratégia de depender de flips claramente funciona bem para USD / CHF, o flip pode não ser um indicador perfeito para todos os pares de moedas. Cada par de moedas tem características diferentes, especialmente as de alto rendimento, que raramente vêem flips, uma vez que a maioria dos posicionamentos tende a ser longa líquida por longos períodos, à medida que os especuladores assumem posições de juros. Posicionamento Extremo O posicionamento extremo no mercado de futuros de moeda tem sido historicamente também exato em identificar reversões importantes do mercado. Conforme indicado na Figura 3 abaixo, posições anormalmente grandes em futuros para GBP / USD por comerciantes não comerciais coincidiram com tops em ação de preço. (Neste exemplo, o eixo esquerdo do gráfico é invertido em comparação com a Figura 2, porque o GBP é a moeda base.) A razão pela qual estas posições extremas são aplicáveis ​​é que eles são pontos em que há tantos especuladores ponderados em uma direção Que não há mais ninguém para comprar ou vender. Nos casos de posições extremas ilustradas na Figura 3, todo aquele que quer ser longo já é longo. Como resultado, a exaustão ocorre e os preços começam a inverter. Figura 3: Posições líquidas não comerciais em futuros de GBP no IMM (eixo correspondente está no lado esquerdo) e ação de preço de GBP / USD (eixo correspondente está no lado direito) de maio de 2004 a abril de 2005. Cada barra representa uma semana. Fonte: FX Diário. Alterações no Interesse Aberto O interesse aberto é uma ferramenta de negociação secundária que pode ser usada para entender o comportamento de preços de um determinado mercado. Os dados são mais úteis para os comerciantes de posição e os investidores como eles tentam capitalizar sobre uma tendência de longo prazo. Interesse aberto pode ser basicamente usado para avaliar a saúde global de um mercado de futuros específico que é, aumentando e diminuindo os níveis de interesse aberto ajudam a medir a força ou fraqueza de uma determinada tendência de preços. Por exemplo, se um mercado tem estado em uma tendência de alta duradoura ou tendência de baixa com níveis crescentes de interesse aberto, um nivelamento ou diminuição no interesse aberto pode ser um vermelho Sinalizando que a tendência pode estar chegando ao seu final. O aumento do interesse aberto geralmente indica que a força da tendência está aumentando porque o dinheiro novo ou os compradores agressivos estão entrando no mercado. O declínio do interesse aberto indica que o dinheiro está saindo do mercado e que a tendência recente está ficando sem impulso. As tendências acompanhadas pelo declínio do interesse e do volume abertos tornam-se suspeitas. O aumento dos preços ea queda dos sinais de interesse aberto a tendência recente pode estar chegando ao seu fim como poucos comerciantes estão participando no rali. O gráfico na Figura 4 exibe interesse aberto no EUR / USD e ação de preço. Observe que as tendências do mercado tendem a ser confirmadas quando o interesse aberto total está em alta. No início de maio de 2004, vemos que a ação de preços começa a se mover mais alto, e o interesse geral aberto também está em ascensão. No entanto, uma vez aberto interesse mergulhado em uma semana posterior. Vimos o rali com tampo. O mesmo tipo de cenário foi observado no final de novembro e início de dezembro de 2004, quando o EUR / USD subiu significativamente no aumento do interesse aberto, mas uma vez que o interesse aberto se estabilizou e depois caiu, o EUR / USD começou a vender. Figura 4: Interesse aberto no EUR / USD (eixo correspondente está no lado esquerdo) e ação de preço (eixo correspondente no lado direito) de janeiro de 2004 a maio de 2005. Cada barra representa uma semana. Fonte: FX Diário. Resumo Uma das desvantagens do mercado spot FX é a falta de dados de volume. Para compensar isso, muitos comerciantes têm se voltado para o mercado de futuros para medir o posicionamento. Toda semana, a CFTC publica um relatório de Compromisso de Comerciantes, detalhando o posicionamento comercial e não comercial. Com base em análises empíricas, existem três maneiras diferentes de se usar o posicionamento de futuros para prever as tendências de preços no mercado spot de câmbio: flips em posicionamento, níveis extremos e mudanças em aberto. É importante ter em mente, no entanto, que as técnicas que utilizam essas premissas funcionam melhor para algumas moedas do que para os outros. Os maiores comerciantes com o compromisso dos comerciantes (CoT) Relatório O que é o compromisso dos comerciantes relatório Quem são os jogadores no Como você gostaria de saber o que os caras mais espertos e meninas na sala estão fazendo Graças a uma exigência da Commodity Futures Trading Commission, os maiores comerciantes de futuros do mundo São obrigados a relatar suas posições, que podem ser facilmente rastreados devido à margem que devem pagar para manter suas posições de grande porte que a CFTC tem publicado desde 1962 e desde 2000, todas as sextas-feiras às 3:30 da tarde. Esta informação pode ser de extrema ajuda, devido às pessoas que entram no mercado de futuros como hedge funds para fazer um retorno acima de seu respectivo índice ou algumas das maiores empresas do mundo com dados em tempo real da saúde da economia que vêm Para o mercado de futuros para proteger sua exposição a flutuações de preço de matérias-primas que eles usam para fazer seu produto ou preform seu serviço. Saiba Forex: CoT Relatório para Euro FX (EURUSD) a partir de 28/01/2014 Pode ser útil pensar no relatório do CoT como um indicador de sentimento com muito mais profundidade do que a maioria dos indicadores. A profundidade, claro, vem do fato de que as leituras são baseadas nos maiores comerciantes do futuro e pode ajudá-lo a ver quando grande fortuna-500 empresas mudar sua perspectiva em algo que yoursquore negociação. Em suma, este relatório fornece níveis incríveis de inteligência interna que o seu é difícil de encontrar em outra avenida. Quem são os jogadores no relatório Comercial ndash Usando o mercado de futuros, principalmente para a cobertura de variações de preços desfavoráveis ​​para suas operações diárias. Eles provavelmente têm a melhor visão sobre o que a demanda eo futuro é para o mercado como um buraco e ter alguns dos bolsos mais profundos. Esses jogadores também são conhecidos como hedgers comerciais. Exemplos: Coca-Cola no Mercado de Açúcar ou American Airlines no Mercado de Gasolina Não-Comerciais (Especuladores / Fundos) ndash Traders, se hedge funds são grandes pessoas, que não têm interesse em receber a entrega, mas estão no mercado de lucro e Satisfazer os requisitos relatáveis ​​da CFTC. Exemplos: Fundos de Hedge e grandes bancos ou grandes Consultores de Negociação de Mercadorias (CTAs) Posições Não Reportáveis ​​ndash Long amp Interesse aberto curto em posições que não satisfazem requisitos relatáveis, isto é, pequenos comerciantes. Exemplos: Esta é a alavancada jogadores sem bolsos profundos e são abalados em grandes movimentos, semelhante ao DailyFX SSI. Como ler o CoT para direcional Bias Na primeira leitura do CoT, você pode ser confuso como posições futuras em USD. JPY. GBP ou EUR poderia ser útil para negociação EURUD, USDJPY. Ou EURGBP. Há muito a aprender sobre o compromisso dos comerciantes relatam mas whatrsquos frequentemente útil é encontrar quando há uma divergência muito forte entre especuladores grandes e comerciais grandes. Aprenda Forex: Olhe para ver o que os fundos de cobertura estão Comprando Forex: Non-Commercials / Hedge Funds Vendido USDJPY Longs Ampères Gráficos Confirme este gráfico Criado por Tyler Yell, CMT O primeiro lugar para começar é um entendimento limpo do posicionamento líquido que É claramente demonstrado nos relatórios e no diferencial de semana a semana sobre o principal viés de mercado (circundado acima). Pode ser útil saber que o que você está procurando isnrsquot tanto o número específico, mas um sinal claro de interesse aberto ou viés para que você vê Non-Commercials / Fundos lançando contra a tendência principal. Além disso, quando você vê uma chave virar no sentimento de não-comerciais / fundos que estão nele para o dinheiro e não para ser protegido como comerciais, e há uma confirmação nos gráficos que uma tendência é exaustiva, você está negociando provavelmente em A direção dos grandes filhos. Como você pode ver a partir do último relatório em janeiro, o número de fundos de descarga do JPY shorts aumentou drasticamente a partir da semana anterior. Quando você vê esse tipo de mudança de fundos principais, você pode procurar outros sinais que mostram a tendência anterior está perdendo o vapor e que talvez você deve sair do comércio também. O gráfico acima do USDJPY observa que houve 4 dias-chave de baixa no USDJPY desde o início de 2014, ao mesmo tempo em que os não-comerciais descarregaram seus shorts USDJPY / JPY dando crédito de que esse movimento para baixo pode ter mais a percorrer. Outra excelente ferramenta, é o Compromisso de Análise Traders do DailyFX. Este relatório semanal fornece análise do relatório CFTC, mostrando o posicionamento dos negócios de futuros de Forex com uma sinopse das voltas chaves no posicionamento. Este relatório também ajuda os comerciantes, fornecendo percentis de 52 semanas de grandes movimentos para que você possa ver se wersquore atualmente em alta bullish / bearish extremos, para que você deve ser apertando pára ou procurando ação de preço para confirmar os fundos estão vendendo para fora para que você possa Segue. Bottom Line: Procure validação de gráfico do que o não-comercial estão fazendo. Quando você tem uma grande porcentagem (maior que 10) de não-comerciais lançando seu viés, itrsquos tempo para você tomar nota. Por último, se você quiser realmente suco acima de sua compreensão do sentimento do mercado, você pode obter uma melhor idéia de como um grupo de amostra de não-reportables ou comerciantes menores estão posicionados em OTC FX através do DailyFX Speculative Sentiment Index, que é atualizado duas vezes por dia . --- Escrito por Tyler Yell, CMT. Instrutor de Negociação / Analista de Moeda Para entrar em contato com Tyler, envie um email para TYellDailyFX Siga-me no Twitter ForexYell Para receber a análise de Tylerrsquos e e-mails educacionais diretamente na sua caixa de entrada, inscreva-se aqui Interessado em nossos analistas